基于(yú)2014年的土地市场的特点,21世纪宏观研(yán)究院(yuàn)认为,2015年,土地市场(chǎng)调控将趋于(yú)市场化,行政干预将淡化,与此同时,不(bú)同城市间的土地市场将继续分化,一线城市将仍被市场追捧(pěng),保持量跌价涨。
2014年土地市场呈现如下特点:2014年土(tǔ)地市场呈现(xiàn)下行(háng)趋势,土(tǔ)地成(chéng)交减(jiǎn)少,低(dī)溢(yì)价率成为主流。受不同城(chéng)市、 同一城市不同区域楼(lóu)市分化的影响,土地市(shì)场分化也日趋明显。房企逐步回归至一线(xiàn)城市,一线(xiàn)城市量跌价涨。而(ér)预计2015年不(bú)同城市土地市场将继(jì)续分化,而去库(kù)存仍将是2015年楼市的主旋律。
业界(jiè)常常喜欢用面粉和面包来比喻地价与房价之间的关系,地价上涨推动房价上涨;土地供需情况也将影响房(fáng)价。
21世纪宏观研究院通过梳理2014年全国300城的土地数据,基于土地政策方向(xiàng)和市场趋势,透析2015年地市和(hé)楼市的反映。
一、2014年土(tǔ)地市场特点
根据21世纪(jì)宏观研究院的(de)研究,2014年,全国的土地(dì)市场呈现如下特点:
1.受楼市下行的影响,2014年,土地市场呈现下行趋势,土地(dì)成交减少,低(dī)溢价率(lǜ)成为主流。
2014年,全国300个城市共(gòng)成交土地27907宗,同比减少28%;成交面积(jī)104032万平方米,同比减(jiǎn)少31%。
其中,住宅用(yòng)地(dì)(含住宅用地及包含住宅用(yòng)地的综合性用(yòng)地)7941宗,同比减少35%,成交面积(jī) 35377万平方米,同比减少36%;商办类用(yòng)地5363宗,同比减少29%,成交土地面积15917万平方米,同比减少31%。
从卖地(dì)总额(é)来看,全国300城市土地出让金总额同比(bǐ)下降27%,总额为23412亿(yì)元。
从溢价率来看,低(dī)溢价率亦成为主流(liú),2014年全(quán)国300个城(chéng)市土地平均(jun1)溢价率10%,较2013年同期下降5个百分点。其中住宅类用地平均溢价率12%,同比下降7个百分点。这亦证明在市场下行阶段,房企拿地更趋于理性。
2.受不同(tóng)城市、同一城市不同区域(yù)楼市分化的影响(xiǎng),土地市场分(fèn)化也日趋明(míng)显。
2014年,全国300城市(shì)土(tǔ)地出让金总额同比下(xià)降(jiàng)27%,总额为23412亿元,其中10个重(chóng)点城市占比(bǐ)约为40%,较2013年增加7个百分点。
从全国40个大中城市土地出让收入来看,一线城市宅地出让金(jīn)达3438亿元,创造历史记(jì)录,仅9 个城市出让金(jīn)高于2013年同期,广州、深(shēn)圳(zhèn)涨幅均在20%左右,北海、呼和浩特两城市(shì)延续上半年下跌趋势,同(tóng)比降幅均(jun1)超(chāo)过65%,地市分化现(xiàn)象仍比较明显。
3.房企逐(zhú)步回归至一线城市,一线城市量跌价涨。
得益(yì)于“9·30房贷新政”和央行降息等利(lì)好,一线城市(shì)领先全国土地市场率先复苏。
近五年相(xiàng)比,2014年一线城市的土地成交量创五年新低,但(dàn)成交均价则是五年新高。
2014年,一线(xiàn)城市(shì)共推(tuī)出土地833宗,推出土(tǔ)地面积3665万平方米,同比减(jiǎn)少26%;成交方面,共成交土地772宗,成交土地面积3401万平方米,同比减少(shǎo)27%;楼面均价7705元/平方米,同比上涨 41%;平均溢价率为25%,但比2013年同期下降7个百分点;土地(dì)出让金为5068亿元,同比减少3%。
从地王地块来看,无论从总价还是单价地王项目,一线城市均排名榜首,其中,排名前10的单价地(dì)王全部出(chū)自(zì)北京和上海;排名前10的总价地王,一线城市共有7宗地块上榜。
4.土地制度向(xiàng)市场化倾斜长效机制改革起步。
在房地产市场供需关系逆(nì)转(zhuǎn)之时(shí),2014年,各地也适时调整房(fáng)地产调控政策,限购、限(xiàn)贷等行政调控手段逐(zhú)步退出(chū),且注重完善住房、土地、财(cái)税、金融等各方面政策,房地产市场长效机制起步。
与此同时,对(duì)房地产市场影响深入(rù)土地制度改革建设(shè)也同步完(wán)善,比(bǐ)如(rú)积极稳妥推进农村土地制度改革试点方案设(shè)计研究工作,进一步细化完善养老用地、铁路用(yòng)地等方面差别化的土(tǔ)地政策;出(chū)台《节(jiē)约集约(yuē)利用土地规(guī)定》、《不动(dòng)产登记暂行条例》等多项土地制度改革的顶层设计方(fāng)案。
基于2014年的土地市场的特点,21世纪宏观研究院(yuàn)认为,2015年,土地市场调控将趋于市(shì)场化(huà),行政干预将淡化,与此同时(shí),不同城市间的土(tǔ)地市场将继续分化,一线城市将(jiāng)仍被市场追捧,保持量(liàng)跌价涨。
二、2015年土地市场趋势预判(pàn)
1.不(bú)同城市土地市场继续分(fèn)化。
与 2013 年同期大规模土地投资相比,2014 年以来房企(qǐ)拿地节奏更显(xiǎn)谨慎,并将在2015年延续(xù),也因此(cǐ),从全国土地市场(chǎng)来看,低溢价成交地块(kuài)将(jiāng)依然是2015年的主流。
不(bú)过,不同城市土地市场仍(réng)将存在明显分化,一线及热(rè)点二线城(chéng)市(shì)优质地块将是房企(qǐ)必争之地;与此同时,部分城市由于此前土地供(gòng)应量较大,且产业和人口(kǒu)导入能力弱,土地消化时间较长(zhǎng),土(tǔ)地市场(chǎng)或将继续趋冷。
2.一线城市(shì)地价仍(réng)将处(chù)于量跌价涨的趋势。
在楼市存在明显分化的背景下,房企为避险纷纷回归一线城市,并在2014年年底制造出一波波土拍热潮。
21世纪宏观研究院认为,一线城市土(tǔ)地市场的热度或将(jiāng)在2015年持续,一(yī)方面(miàn),根据中央政策,将严控特大型城市新增建设用地,2015年一(yī)线城市的土地供应将持续(xù)紧缩,供应减少,但需求增加也将直接推涨地价;另一方面,在各项楼市新政叠加下,一线(xiàn)城(chéng)市楼市在全国率先复苏,也直接助推房企进一步回归一线城市的信心。
以北京为例,2015年北京土地市场开局良好,今年(nián)1月5日(rì)-7日三个(gè)交易日内(nèi),北京土地市场成交5宗土地,吸金179.3亿元,溢价率都处于(yú)高位,全月有望突破300亿元。21世纪宏观研(yán)究院认为,楼面价接近或者超过房价已经成为一线城市(shì),特别是北京土地(dì)市场(chǎng)的新常态。
3.土地制度改革将(jiāng)在2015年全面起步。
2014年(nián)土地制度改革的多个顶(dǐng)层方案(àn)出台,2015年也将进(jìn)一步进(jìn)入改革方(fāng)案试点和实际(jì)落地(dì)阶段。
根据国土部(bù)的部署,在国土部(bù)上报中央的农村(cūn)土地制度改革试点方案获(huò)批后,按照改革方案设计,征地制度、集体经营性建设(shè)用地入(rù)市、宅基地制度等农村土地制度(dù)改革将持续重点推进。2015 年会选择若干试点进(jìn)行土(tǔ)地制度改革试验。
与此同时,土地(dì)出让制度改革也将(jiāng)进一步推进,比如继续探(tàn)索共有产权房用地的供应、管理和退出机(jī)制(zhì),调(diào)整不同用地供应结(jié)构(gòu),保持土(tǔ)地市场稳定;实行有针对性的(de)土地供应和出让政策,促进土地资源(yuán)合理配置和有效利用等。
存量土地再开发将成为破解城市建设用(yòng)地“瓶颈”的抓手,低效用地再开发和工矿废(fèi)弃地复垦也已(yǐ)经(jīng)纳入国家土地利用计(jì)划,今后也将扩大实施范围,从试点转为常规性工作等。
再加上《不动产登记暂行条(tiáo)例》的出台,2015年将是个(gè)省市实际推进不动产登记的过程,以土地为核心的不动产登记的(de)推进也将为未来农村土地产(chǎn)权制度改革、土地宏观调控,耕地保护等奠定基础。
基于此(cǐ)2014年土地市场(chǎng)的特点和2015年土地市场的趋势判断,21世纪宏观研究院认为,2015年楼市的主弦律仍是去(qù)库存,并逐渐软着路。
三、2015年楼市的(de)趋(qū)势(shì)分析
1.去库存仍将是2015年的主弦律,行业供过于求基本面未变,不过(guò),在2014年土地供应面积下降的背景下,2015年的供需缺(quē)口将收窄。
受益于房(fáng)地产行政政策的退出,货币政策的调整和房企营销策略,2014年底房地产市(shì)场需求(qiú)呈现抬头趋势,鉴于2014以来持续下滑的新开工面积和土地成交规模,2015年将进一步去库存,房价也将在2015年呈现先降后稳的(de)趋势。
与此同时(shí),在土地供应面(miàn)积下降的背景下,预计215年房地产投(tóu)资仍将在2015年持续下(xià)行,房地产投资增速(sù)以及新开工面(miàn)积也将同步下降。
2.楼市的分化将持续。
对于部分供过于(yú)求、存量较高的二三四线城市来说,一旦产业和人口导入无效,很难寻求足够的(de)需(xū)求入场,供需风(fēng)险也将凸显,以价换量将成为主旋律;另一方面,一线城市(shì)以(yǐ)及部(bù)分消化周期低、产业基础(chǔ)好,供求相对平衡的城市,楼市或将在2015年持续上涨(zhǎng)。楼市的分化格局也将(jiāng)在2015年进一步加深。
3.一线城市(shì)产品差异性将明显,房价或将有上行空间,顶(dǐng)级住宅市场的(de)竞争将更加激烈。
在房(fáng)企(qǐ)频频回归一线城市(shì)之下,高地价成为主流,如此也将决定一线城市的商品房产品结构将高端倾斜;与此同时,四大一(yī)线城市也率先呼应(yīng)中央的号召补(bǔ)位保障(zhàng)性住(zhù)房短板(bǎn)。高端商品房和保障房的产(chǎn)品结构将成为未来一线城市产品结构的主流。
2013年,一线城市(shì)频出地(dì)王,2014年年底,受益于楼市政策的调(diào)整,一线城市的楼市和土地市场也率先复苏,并在四季度后,屡(lǚ)现地王地块。这也决定了2015年将有多(duō)个地王项目(mù)扎堆入市,以北京为(wéi)例,经21世纪宏(hóng)观研究院不完全统计,2015年售价超过10万元的项目有近20个。
4.保障房与二手房挤占刚需市场,一手房成交结构趋向改(gǎi)善。
根据住建部(bù)公布的统计数据,2015年,住建部将开建700万套保障(zhàng)房。也就是说,“十二五”期间完成保障房(fáng)的任务将超过3600万套,覆盖城镇20%左右的住房需求。
与此同时,棚户区改造也在(zài)同步(bù)推进,随着保障房的不断入市,亦将在客(kè)观上挤(jǐ)占商(shāng)品住(zhù)宅的刚需市(shì)场份额。
另外,从二手房来看,中国的住房市场逐渐进入以存量房交易为主的阶段,其中四大一线城市二手房交易已经(jīng)超过新房,40个重点城市,二手房交易占(zhàn)新房交易的比例达到40%,如(rú)此也将进一步挤占刚需市场。
基于此,21世(shì)纪宏观研究院认为,2015年商品(pǐn)住宅市场将(jiāng)从此前(qián)的以(yǐ)刚需产品为主逐渐向改善产(chǎn)品倾斜(xié)。
更多资讯阅读请(qǐng)关注(zhù)东方华(huá)美办公装修